Doorheen Jamie McGeever
Orlando, Florida (Reuters) -dag
Ie vatten van den krachten diegene den wereldmarkten aansturen
Doorheen Jamie McGeever, markten columnist
Den S&P 500 plus NASDAQ hebben dinsdag nieuwe hoogtepunten opgericht, maar vaart ie stopteken, omdat winstoptimisme vervaagde plus beleggers chips van den tafel haalden voorafgaand aan den beleidsbeslissing van den Federal Reserve plus op woensdag zenden.
Meer hieronder hieronder. Te mijn katern vandaag kijk ik zoals ie belangrijkste sector dat retail -investeerders spelen ter den opkomst van Wall Street plus hoe dit schenkkan verschillen van eerdere marktrally’s.
Mits jij meer tijdstip hebt wegens te oplezen, hier zijn ene twee waar diegene ik aanrade wegens jij te promoten vatten watten er vandaag ter markten is gebeurd.
1. IMF duwt op 2025 groeipoorspelling maar zegt Tarief Risico’s Still Dog Outlook 2. Dollar diegene zijn tariefrisicopremie verliet: Mike Dolan 3. Fed’s beleidstoolkit schenkkan op weg zijn zoals FundamentalChanges 4. Bondbeleggers Warm totdat risico, waarbij Fed ter ‘Goldilocks’ Economiestudie 5.
Den belangrijkste marktbewegingen van vandaag
* FX: Dollar Index raakt 5 weken schel, eindigt den dag met 0,3%. Euro-glijbanen weer, nu ter slechts twee dagen 1% uit. * Effecten: Amerikaanse waardepapieren sluiten ter ie stopteken, geleid wegens den dalingen van den Russell2000 plus Dow van respectievelijk 0,6% plus 0,5%. * Effecten/sectoren: S&P 500 Industrials valleien meer dan 1%, UPS, UnitedHealth, Boeing onder volwassene decliners na resultaten. * Bonds: US 2S/10S Curve Flats voordat den achtste dag Innine. 30-jarige winst van 10 BPS, den grootste val sinds schrikkelmaand. * Grondstoffen: zonnebrandolie springt 3,5%, den grootste stijging sinds 17 juni, omdat Trump Rusland onder druk zet bovenin Oekraïne plus overheen ie wereldwijde handelsoptimisme. Brent bovenin $ 73/bbl, WTI -futures bovenin $ 69,50/bbl.
Effecten struikelen, dollar opwaarts indien Fed Dreats
Eentje dag van versteviging plus omkering overheen volwassene aandelen- plus obligatiemarkten op dinsdag zagen Wall Street kalmaan plus den treasury -rendementen terugvallen waarna den investeerders zichzelf schrap zetwerk voordat den Fed -vergadering van woensdag plus persconferentie van voorzitter Jerome Powell.
Geen verandering op tarieven is den haast unanieme verwachting tussen markten. Dus den focus zou ligt op hoe Powell den recente Amerikaanse handelsovereenkomsten beoordeelt met Japan plus Europa, ie tariefeffect op groei plus inflatie, plus misschien intrigerend, ie spervuur van kritiek diegene zichzelf ene weg breekt van voorzitter Donald Trump.
Uit gegevens op dinsdag bleek dat ie handelstekort van den Amerikaanse handelsgoederen onverwacht ter mei totdat ene dieptepunt van haast twee schooljaar krimpt, watten terdege wasgoed voordat ene rebound ter groei ter ie tweede kwartaal. Goldman Sachs -economen hebben hun jaarlijkse jaarlijkse BBP -groei -trackingschatting geüpgraded zoals 3,1% van 2,6%.
Ie International Monetary Fund heeft zowel zijn wereldwijde groeivoorspellingen opgeheven, watten aangeeft dat den worst-case tariefscenario’s uit ie zicht zijn verdwenen. Maar enorme handelsonzekerheid blijft is, leeg geopolitieke spanningen, ene duistere rentevooruitzichten plus volwassene fiscale tekorten.
Veel van den onmiddellijke handelsonzekerheid concentreert zichzelf op den US-China Nexus. Gesprekken op schel niveau ter Stockholm eindigden dinsdag, waarbij beide terechtkomen overeenkwamen wegens ene verlenging van hun 90-daagse tariefwapening te vragen. Maar indien Trump noch instemt wegens den deadline van 12 augustus te verlengen, kunnen tarieven “boemerang” terug zoals 2 april of misschien hoger, zei den Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent.
Den valutamarkt vertoonde echter dinsdag geen tekenen van omkering. Den dollar steeg voordat ene tweede dag na den handelsovereenkomst van den US-Europese Unie, ene solide rebound diegene suggereert dat den greenback haar verhoogde handelsrisicopremie schenkkan afwerpen.
Eentje sterkere dollar staat echter noch ter ie speelboek van den Trump -administratie plus ie zou fascinerend zijn wegens te zien hoe ie Witten Stulp reageert indien ie blijft waarderen. Waargenomen den opvattingen van Trump overheen den Fed, zullen ene redelijk veilige gok ene redelijk veilige tarieven zijn.
Alle ogen wenden nu den persconferentie van Fed plus Powell op woensdag, ene dag vol met andere volwassene evenementen. Zij omvatten: BBP -schattingen van den US plus den Euro Zone, ene rentebeslissing van Canada plus Amerikaanse winstrapporten van Meta plus Microsoft.
Retail vervangt ‘Smart Money’ indien Wall Street Rocket Fuel
Retailbeleggers zijn vaak laat voordat Wall Street -feesten, diegene den rally schattig vangen zodra dit is zittend plus “snugger poen” is op zoek zoals den uitgang. Maar dat lijkt dit keer noch ie geval te zijn.
Flow- plus enquêtegegevens voorbinden aan dat-verre van inhaalslag-Retail-investeerders ene belangrijke potentieel zijn achter den nieuwste US Equity Whooh diegene den S&P 500 plus NASDAQ op haast dagelijkse fundament heeft opgetild zoals nieuwe hoogtepunten.
Participatie van retailbeleggers indien aandeel ter den totale S&P 500 -stroom vorige week bereikte 12,63%, volgens berekeningen van Goldman Sachs -analisten. Dat is ie voornaamst aandeel sinds schrikkelmaand plus weids bovenin ie recente gemiddelde, omdat retailparticipatie den afgelopen jaren zelden 13% heeft overschreden, blijkt uit hun cijfers.
Retailbeleggers zijn den “primaire” motor van den huidige rally geweest, suggereren Barclays -aandelenstrategen, diegene den afgelopen maand meer dan $ 50 miljard ter wereldwijde waardepapieren storten. Plusteken hun enthousiasme voordat waardepapieren blijft construeren, terwijl institutionele participatie “halfluid” blijft, merken Barclays -strategen op.
“Riskering lijkt den voorrang te zijn voordat kleine investeerders, omdat ene verbeterd sentiment ter 2Q25-inkomsten, veerkrachtige macr-gegevens plus Fed-gesneden speculatiecombinatie combineert wegens op te wekken tegen nog steeds overnemende tariefbedreigingen plus tekortproblemen,” schreven zij vorige week.
Dit optimisme worden onderstreept ter ie laatste kwartaalonderzoek van Morgan Stanley onder vorige week gepubliceerde retail -investeerders. Ie laat zien dat 62% van den ondervraagden nu bullish Amerikaanse waardepapieren zijn, plus 66% denkt dat den Amerikaanse markt tegen ie einde van ie kwartaal zou stijgen. Dit zijn beide den voornaamst niveaus sinds den enquête twee plus ene half schooljaar geleden worden gelanceerd.
Lang Krispy Kreme
Dit verrijking van retailactiviteit schenkkan ene positieve ontwikkeling zijn. Op basisniveau moeten bredere deelneming plus democratisering van den markt wordt verwelkomd. Plusteken sommige analisten denken dat den Retail Investor Community sinds 2021 volwassen is werd waarna den “meme -aandelen” toorn zoals den bredere markt morste.
Maar den huidige winkelshandel omvatten nog steeds enkele van dit zeer speculatieve, vaak optiesgerelateerde meme-aandelenactiviteit, met den belangrijkste doelen dit keer wegens zwaar kortgesloten namen te zijn zoals Krispy Kreme, GoPro plus Kohl’s.
Waarempel, den analisten van Canap of America merken ter dat den opties “Zero Day to Valage” diegene populair zijn ter retailbeleggers diegene recentelijk zijn terdege voordat meer dan 60% van alle S & P 500-optieshandelactiviteiten, terdege.
Plusteken hoe langer den rally doorgaat, hoe meer angsten voordat ene volwassene herstelling diegene den retailgemeenschap verplettert, zeker zou groeien. Dit angsten zijn noch ongerechtvaardigd.
Uit den nieuwste cijfers van den Regulatory Authority (FINRA) van den financiële industrie blijkt dat den schulden van marges ter Amerikaanse waardepapieren voordat ie vantevoren den $ 1 biljoen markering hebben overgestoken. Dit vertegenwoordigt zowel den activiteiten van den kleinhandel indien den institutionele beleggers, maar volgens JP Morgan -analisten is ie retailcohort overwegend verantwoordelijk voordat den opkomst.
Natuurlijk wordt verwachten dat den speling -schuld van beleggers ter den loop van den tijdstip zou stijgen ter overeenstemming met den inflatie plus den onderliggende aandelenindices, met name ter ene bullmarkt. Maar sommige analisten overwegen nog steeds ene stijgende marge-schuld indien ene teken van marktschuim of ene volledig overbelasting.
Regelgevende versoepeling
Daarbij kunnen retailbeleggers straks ene helpende hand krijgen uit Washington. Eentje reeks van watten analisten van den Canap of America vermelden, wordt maatregelen voordat financiële regelgeving “-beleid” opgesteld diegene den handelsverkeer ter waardepapieren plus andere minder vloeibare markten van retailbeleggers zullen vergemakkelijken.
Den Trump -administratie stelt bijvoorbeeld ene uitvoerend commando op wegens retailbeleggers ter staat te stellen private equity toe te voegen aan 401 (k) pensioenfondsen. Mediarapporten suggereren zowel dat FINRA voorstellen overweegt wegens den “Raderblad Day Trading Rule” te verlichten – diegene is opgezet wegens zeer speculatieve handelspraktijken te beperken – wegens den minimale speling -rekeningsaldo -vereisten van beleggers totdat $ 2.000 te verlagen van $ 25.000.
Met deregulering komt natuurlijk ene hoger risico plus ene lagere dekking voordat beleggers. Maar voorlopig zitten retail -investeerders op den bestuurdersstoel plus plezier van den rit.
Watten zullen ochtend markten kunnen verrijden?
* Australia CPI inflation (Q2) * Japanese earnings, including Toyota, Nissan, Panasonic * Euro zone GDP (Q2, flash estimate) * Canada rente rate decision * Brazil rente rate decision * US GDP, PCE inflation (Q2, advance estimate) * US ADP private sector employment (July) * US Federal Reserve policy decision and statement, ChairJerome Powell’s press conference * US earnings, including Meta and Microsoft
Wilt u elke weekdagochtend handelsdag ter uw inbox ontvangen? Meld u hier aan voordat mijn rondschrijven.
Den uiting van den meningen zijn diegene van den schrijver. Zij weerspiegelen noch den opvattingen van Reuters News, diegene, onder den trustprincipes, zichzelf inzet voordat integriteit, zelfstandigheid plus vrijheid van vooringenomenheid.
(Doorheen Jamie McGeever; herdruk wegens Nia Williams)
